Life Insurance (Insurans Hayat)

Life insurance

What is life insurane?

Buying life insurance for you and your loved ones helps provide some financial security in times of hardship. The money from your policy will be paid to your loved ones when you pass away or to you should you suffer a total and permanent disability or loss.

Can I get income tax relief from life insurance?

Yes, You can claim for tax relief of up to a maximum amount of RM6,000 per year for an ordinary life policy. This is inclusive of any contributions you have paid to an approved retirement benefit scheme such as the Employees Provident Fund or other pension scheme.

Why I should buy life insurance?

• To ensure that your immediate family has some financial support after your demise
• To finance your children’s education
• To have a savings plan for the future so that you have a constant source of income after retirement
• To ensure that you have extra income when your earnings are reduced due to serious illness or accident

Basic type of life insurance policy

Term insurance

This offers insurance protection for a limited period only whereby the money is paid up if you pass away or if you suffer total and permanent disability.

Whole life insurance

Life-long protection and premiums are paid throughout your life and the money including any bonuses will be paid when you pass away or suffer total and permanent disability.

Endowment

A combination of protection and savings whereby the money will be paid at the end of a specific period upon your demise or if you suffer total and permanent disability.

Investment-linked

For investment-linked insurance, your premium is used to buy life insurance protection and units in a fund managed by the life insurance company. The benefits paid to you or your nominee will depend on the price of the units at the time you surrender your policy or when you pass away.

Life annuity plan

Series of payments paid to you until you pass away. Types of annuity include immediate annuity or deferred annuity.

Supplement rider/cover

A rider is a supplement attached to the basic insurance plan such as endowment or whole life.

Mortgage reducing term assurance(MRTA)

An insurance protection plan that covers the repayment of an outstanding property loan to the financial institution in the event of untimely death, disability or critical illness of the borrower.

How to choose the best life insurance policy?

1. Consider a policy that best suits your life stage
2. Understand the scope of cover provided under the policy
3. Be aware of the circumstances should you need to switch policies

Importance of disclosure

Remember to faithfully disclose all the facts in your application form. If your insurance agent fills out your application for you, be sure to read and understand the requirements carefully before signing the form. Otherwise, any non-disclosure of material fact can cause your policy to be void

What you need to remember about your life policy?

• Keep a note of the premium due dates. Your policy may lapse if your premiums are not paid when due.
• Always insist on a receipt as proof of payment
• Make sure you state your age and other essential personal particulars correctly in the proposal form
• Review your insurance needs regularly
• Keep your policy document in a safe place
• Keep the basic information such as the life insurance company, policy type, policy number and the names of your nominees in a separate place.
• Always ask your insurance agent when in doubt of anything related to your policy
• Give full facts in your application fully and faithfully

Insurans  Hayat

Apakah insurans hayat?

Membeli insurans hayat untuk diri sendiri atau mereka yang tersayang dapat membantu anda daripada segi kewangan ketika dalam kesusahan. Waris anda layak menerima sejumlah wang daripada polisi anda jika anda meninggal dunia. Anda juga boleh menerima pampasan ke atas sebarang kecacatan kekal yang menimpa anda

Mengapa  anda patut membeli insurans hayat?

• Bagi memastikan keluarga terdekat anda mempunyai wang tunai dan pendapatan selepas kematian anda.
• Agar anak anda mempunyai wang untuk pendidikannya.
• Supaya anda mempunyai pelan tabungan untuk masa hadapan sebagai sumber pendapatan apabila bersara.

Jenis-jenis polisi insurans hayat

Insurans bertempoh

Polisi ini menawarkan perlindungan insurans untuk tempoh terhad sahaja. Wang manfaat dibayar hanya setelah kematian atau sekiranya anda mengalami hilang upaya menyeluruh dan kekal semasa dalam tempoh polisi.

Insurans hayat seumur hidup

Polisi ini menawarkan perlindungan sepanjang hayat dan premiumnya dibayar seumur hidup anda. Wang manfaatnya, termasuk apa-apa bonus, akan dibayar setelah kematian atau sekiranya anda mengalami hilang upaya menyeluruh dan kekal

Insurance endowmen

Polisi ini menggabungkan perlindungan dan tabungan. Wang manfaatnya akan dibayar pada akhir tempoh yang ditetapkan berikutan kematian atau jika anda mengalami hilang upaya menyeluruh dan kekal. Sekiranya anda masih hidup apabila polisi matang, anda akan mendapat wang berkenaan; jika sebaliknya, wang itu akan diberi kepada penama anda.

Insurans berkaitan pelaburan

Premium anda digunakan untuk membeli perlindungan insurans hayat dan unit saham di dalam dana yang diurus oleh syarikat insurans hayat. Harga unit tersebut adalah berasaskan prestasi pelaburan dana yang diuruskan. Manfaat yang dibayar kepada anda atau penama anda bergantung kepada harga unit saham pada masa anda menyerahkan polisi atau apabila anda meninggal dunia.

Pelan anuiti hayat

Anuiti ialah satu siri bayaran yang dibuat kepada anda sehingga anda meninggal dunia. Terdapat dua jenis anuiti iaitu anuiti serta-merta dan anuiti tertunda.

Perlindungan/”rider” tambahan

'Rider' ialah perlindungan tambahan yang dilampirkan bersama pelan insurans asas seperti endowmen atau seumur hidup. Ia memberikan anda fleksibiliti untuk memenuhi keperluan individu anda, seperti perlindungan terhadap kemalangan, hilang upaya atau masuk hospital. Anda diperlukan membayar premium tambahan.

Insurance bertempoh gadai janji berkurang(MRTA)

Perlindungan insurans yang meliputi pembayaran balik pinjaman pembelian hartanah tertunggak kepada institusi kewangan sekiranya berlaku kematian, hilang upaya atau sakit kritikal peminjam

Tips untuk memilih insurans hayat yang terbaik

1. Memilih polisi yang sesuai dengan peringkat hidup anda
2. Memahami skop perlindungan yang ditawarkan polisi tersebut
3. Mengetahui apa yang akan terjadi jika anda perlu menukar polisi
4. Memberi maklumat penuh dan tepat di dalam permohonan anda

Kepentingan pendedahan

Anda mestilah memberikan semua fakta penting dalam borang permohonan anda sepenuhnya dan secara jujur. Sekiranya ejen anda mengisikan borang permohonan untuk anda, baca dan fahamilah keperluan dalam borang tersebut dengan teliti sebelum anda menandatangani borang berkenaan. Jika tidak, polisi insurans hayat anda mungkin boleh terbatal.

Apa yang anda perlu ingat tentang polisi insurans hayat anda

• Buatlah catatan tentang tarikh premium perlu dibayar. Sekiranya bayaran tidak dibuat mengikut tarikhnya, polisi insurans hayat anda mungkin luput.
• Pastikan anda sentiasa meminta resit sebagai bukti pembayaran.
• Pastikan umur anda yang tercatat di dalam borang permohonan adalah tepat
• Sentiasalah menyemak semula keperluan insurans anda.
• Menyimpan dokumen-dokumen polisi anda di tempat yang selamat.
• Salinkan maklumat asas seperti syarikat insurans pengeluar polisi anda, jenis polisi, nombor polisi dan nama-nama waris anda di tempat lain.
• Membuat pertanyaan kepada ejen insurans anda jika terdapat sebarang kemusykilan.